沉香不是沉香木，它是为双子叶植物药瑞香科乔木植物沉香 或白木香在受到自然界的伤害，（如雷击，风折，虫蛀等）或其他因素受到树体表面损坏，这时大量细菌在损坏处繁殖滋生,以后在自我修复的过程中分泌出的油脂受到真菌的感染，树体由于自身的愈合,所凝结成的分泌物，日积月累以后，就形成了根树瘤差不多的一块东西就是沉香。
但是沉香形成的几率低和生长周期长，使得沉香的产量极其稀少，所以，一块极品沉香非常昂贵，最高可卖到20万一公斤，比黄金的价格还高十几倍。
沉香，又名“沉水香”，“水沉香”，古语写作“沈香”古来常说的“沉檀龙麝”之“沉”，就是指沉香。
沉香香品高雅，而且十分难得，自古以来即被列为众香之首。
与檀香不同，沉香并不是一种木材，而是一类特殊的香树“结”出的，混合了油脂（树脂）成分和木质成分的固态凝聚物。
而这类香树的木材本身并无特殊的香味，而且木质较为松软。