%1929年世界范围内的经济危机爆发，各国政府都将黄金储备看作救命的稻草，银价自然是狂泻而下，1929年，白银的全年平均价格还是0.5美元/盎司左右，到了1932年，在中国放弃白银作为储备货币的前夕，白银的年平均价格居然跌到0.25美元/盎司的历史最低，金银比也自然从1929年的38.7一路降低到1932年的80左右。
　　1933年，美国总统罗斯福宣布不允许私人拥有黄金，所有人必须以20.67美元/盎司的价格将黄金兑换为纸币，否则将被判10年监禁的重罪和25万美元罚款；到了1934年，美国通过了《黄金储备法案》，将金价重新确定为35美元/盎司。
　　老百姓的财富，就这么着一下子贬值了70%。
1861-1931金银比价
随着美元钞票的一次性贬值，白银价格也开始回升，到了1935年，平均价格达到了0.58美元/盎司。
　　然而，随着经济大萧条的持续和第二次世界大战阴影的笼罩，各国政府开始抢购黄金，同时禁止黄金出口，相比之下白银就成了贱货，到了1939年和1940年，白银价格居然在很长一段时间内低于0.35美元/盎司，金银比率一下子冲到了100以上这样罕见的高度。
　　二次世界大战之后，由于布雷顿森林体系在全世界确立了稳定的货币体系，再加上西方美国政府不允许私人拥有黄金，人们在贵金属方面只能购买白银，这促使了银价的逐渐回升，白银的价格由原来的0.35美元左右缓慢上升，到了1940年代后期，白银价格已经回升到0.7美元/盎司以上，到了1950年代后期，则又一路上升至0.9美元/盎司左右；再到1960年代早期，终于回升到1792年美国建国之时确定的1.29美元/盎司的价格。
　　金银比率也由1940年代的100一路降低到了27左右，到了布雷顿森林系垮台前夕，白银的价格已经上涨到1.65美元/盎司左右，与官方规定的35美元/盎司的黄金价格相比，比率大概是1:21左右。
%5.1971年以来：有多少牛和熊
　　今天的中国人，似乎谁都知道美元在大贬值，英镑也在贬值，可大多数人并不知晓的是，自从纸币出现在人类历史中以来，以金银来计价，世界上价值最稳定的两种纸币体系恰恰就是英镑和美元！
　　前面已经说过，英镑体系在长达200年的时间里，与黄金的比率从来美元改变过。
　　美元呢，从1792年一直到1933年的142年间每盎司黄金的价格始终保持在20.67美元。
　　1934年的1月，美国通过《黄金储备法案》，将金价重新确定为35美元/盎司，这一价格也一直持续到1971年布雷顿森林体系垮台，也保持了37年之久。
　　也只有在白银非货币化之后，才有所谓的白银投资的说法，在以前的时代，金银就是钱，钱就是金银，没有什么投资不投资的！
　　难道，现在的你，能说出“我今天购买了50元的人民币进行投资”这样的话？
　　可惜，布雷顿森林体系垮台之后，有了各国政府和中央银行们的点纸成金术，以纸币价格来计算的黄金、白银以及石油等大宗商品都开始进入了“荡秋千时代”，嗖的一下子能高到天上去，唰的一下又能让你跌到谷底。
　　布雷顿森林体系的垮台让世界人民（包括美国人民）看清楚了美帝国主义偷偷滥发钞票的罪恶嘴脸，所以白银价格飞速上涨，短短几年之内，就从1971年的1.29美元上涨到1973年的2.9美元，价格涨幅超过100%。
　　这时候，有一个大投机家进入美国白银市场，他联络了诸如沙特王室之类的几个有钱的合伙人，开始大量买入白银，这种买入足以撬动白银价格的急剧上扬，白银价格上升到了4.3美元/盎司——随后他们又不断的买入、买入、再买入……
　　终于，白银的价格在1979年开始了疯涨，很快从6美元上升到11美元，随着场外投机者的不断涌入，白银的价格日趋疯狂——从11美元上涨到20美元，然后30美元，到了1979年年底突破了40美元！
　　这时，黄金和白银的比价下跌到12倍左右，创下人类进入现代社会以来的历史新低。
　　1980年1月，白银价格达到了当时不可思议的高度——50美元/盎司。
　　这下子，连印刷美元的美联储以及美国政府都不能忍受这样的上涨了，美国商品交易委员会终于开始“调查”和“调控”白银期货市场，这立即导致了白银价格的崩溃……
　　2个月之内，白银价格从50美元/盎司的高点，一直下跌到10美元/盎司！
　　此后，白银陷入了20年的漫漫熊市，价格一路狂泻，1981年到1983年，白银价格还勉强维持在10美元/盎司左右；从1984年到1992年，银价则是一路下跌，一直跌倒1992年最低的3.6美元/盎司左右。
　　从1993年到2003年，白银价格一直维持在5美元左右上下波动。
　　从2003年年中开始，白银再度经历一个大牛市，从最低点的5美元左右，8年时间，价格再度暴涨到2011年2月18日的31.8美元./盎司。
　　至于黄金白银价格比，自然也是经历了好几轮的过山车行情！
　　1976年到1979年，黄金白银价格比尚保持在25~45之间，随后随着白银价格的崩溃，金银价值比开始一路狂飙，到1991年再度超过100，到2000年左右又缓慢下降到50左右。
　　2008年金融危机的爆发，一度使得2009年黄金白银比再度升高到超过80，但随着白银价格的涨幅远远超过黄金，导致从2009年年中迄今，黄金白银比一路下降，目前已经跌倒了40这样15年新低。下图就是1976年以来白银的每日价格变动和相应的金银价格比变动。
%6.产量：世界上究竟出现过多少银子？
　　从久远的历史来看，白银供应是一个极为有趣的话题。
　　从公元前600年到公元前300年，世界白银的主要产区集中在古希腊周边区域，最出名的是一个叫做Laurium的产区，当时这个地方白银产量能达到每年30吨的高度——实际上，截止到公元1500年之前，从未有过什么地方的白银年产量超过Laurium。
　　随着古希腊文明的衰落，Laurium地区产银全盛期也随之结束，迦太基人对西班牙银矿的开采繁荣了起来，后来罗马人又取代了迦太基人成为西班牙银矿的开掘者，并且把银矿开采的触角伸向了欧洲大陆的其他地方。
　　在公元750-1200年间，隶属于穆斯林的摩尔人入侵西班牙，除继续开采西班牙的白银之外，还开始开采现在德国的白银。公元1000-1500年间的，奥匈帝国和东欧国家也相继发现了银矿，随着白银矿产地数量增加、采矿和加工技术的提高，全世界的白银产量逐渐提高。
　　在1500年以前，以中国为中心的亚洲大陆的边缘国家也都发现了一些银矿，并开始生产白银，不过直到明代之前，由于各种文献的缺乏，对于亚洲的白银产量很难进行一个初步的估计，唯一可以确定的是，产量并不高，所以白银十分珍贵。
　　然而，直到地理大发现时代以前，世界白银产量一直都相当低——有人估计，1500年以前，整个世界的白银加起来，也不过只有35000吨左右。
　　1492年，哥伦布发现了“新大陆”，随后不久，西班牙人就在这块新大陆上发现了几个超大型的银矿，“新世界”时期银矿的首个主要开采地位于现在的玻利维亚；继玻利维亚之后，秘鲁、墨西哥，都相继发现了大型的银矿，此外欧洲的德国、匈牙利、波兰、俄罗斯，南美的智利和亚洲的日本，也都是当时白银的主要产区。
　　1545年以后，技术上的变革更是给白银产量带来了爆发性的增长，随着汞齐化加工法在整个美洲白银开采中的运用，白银的产量呈几何级数增加。
　　根据众多学者的估计，从1493年到1800年，全世界85%的白银都产自美洲，其中仅墨西哥在1700-1800年就生产了大约15亿盎司的白银——1901年的时候，中国的满清王朝对于中国境内流通的银元进行了一个调查，结果发现其中的三分之一都是墨西哥银元。
　　有学者估计，在1545年~1800年250年的时间里，世界的白银产量已经超过了此前几千年累积的白银产量的好几倍，总数约为13.7万吨。
　　值得我们中国人自豪的是，一位叫做贡德.弗兰克（“《白银资本》一书的作者”）的学者，综合各方面的资料估计，这13.7万吨白银，为了买咱们中国的那些瓷器啊、丝绸啊、茶叶啊啥玩意儿的，至少有6万吨，转了大半个地球，都送到咱们中国来了——这就是中国为什么从明朝后期能够采用银子作为货币的最根本原因。
　　这，也是鸦片战争为何爆发的本质原因。
　　西方挖出来的白银都被运到了中国，到了1800年以后，美洲的白银产量大幅度降低，西方人没有了白银可供交换中国的瓷器、茶叶和丝绸，干脆一不做二不休，干起来贩卖鸦片赚白银的勾当，这最终导致了1840年的战争。
　　某种程度上可以说，鸦片战争本来应该叫做“白银战争”。
18世纪开始的工业革命，为开采白银提供了更加无限的可能，技术方面的升级包括蒸汽钻井、采矿、脱水等，在全球产银技术创新和新产地不断发现的情况下，北美的白银生产在世界上占有最重要的板块——除墨西哥盛产白银之外，美国加入了白银生产大军。
　　1870年代，美国的内华达州发现了超大型银矿，到了1874年这一个矿区的年产量就达到了1300万盎司，随后的科罗拉多州、犹他州等西部州都开始出产白银。
　　全球白银产量持续扩大，1870年代，白银产量已经从以前的每年4,000万盎司增加至8000万盎司，到了19世纪末，全球白银年产量达到了近1.2亿盎司。
　　19世纪末和20世纪初，澳大利亚、中美洲以及欧洲的波兰等地区，先后加入全球白银生产大军中来，到了1920年左右，加拿大、美国、非洲、墨西哥、智利、日本及其他部分国家继续发现新矿，产量也因此扩大一半，达到了每年1.9亿盎司（约5900吨）。
　　为何这一阶段银价相比黄金大幅度下跌，产量的暴增也有着极为重要的关系。
　　到1920年代，美国的白银产量占世界总产量的32％，而且通过投资，美国控制了加拿大银产量的34％、秘鲁的87％、中美洲的89％、智利的83％，合并起来，美国资本几乎控制了世界白银产量的2/3！
　　根据美国矿业局的数据，到1492年以前，全世界总共大概生产了76亿盎司的白银（约23.6万吨），而从1493年到1930年，全世界生产出来的白银达149.7亿盎司（约46.6万吨），438年时间里生产的白银，是以前4000多年所生产的白银的2倍左右。
　　1930年以后，人类的技术日新月异，这自然反映在白银的开采上。例如，能够批量处理含银的贱金属矿石技术，能够从铅、锌和铜的浓缩液中分离出银的浮选技术，能够从精炼粘土中分离出银和其他贱金属的电解精炼技术……
　　这样一来，即使矿石的等级逐渐下降，但技术的进步、机器的辅助和电子技术的发展，使得白银和其他所有金属的开采变得并不那么困难，整个20世纪，包括金、银在内的各种贵金属和基础金属产量都呈现爆炸式增长。
　　根据针对美国矿业年鉴的统计，从1931年到2004年，全世界的白银产量达到了201亿盎司（62.4万吨），如果加上2005年以来的产量（约10.4万吨）——也就是说，最近这80多年的时间里人类所生产的白银，差不多敌得过1930年以前整个人类历史所生产的白银！
　　全部加起来，人类总共生产了约143万吨白银，折合下来是459亿盎司，记住这个数儿。
7.消失了的白银：金银并不同
　　有人问，除了昂贵之外，黄金究竟能干什么？
　　我所提供的一个途径就是，一个人在打架中牙齿被打落，他可以镶上一颗金牙来显示其财富，这样就会让打人的人在心底里充满了羡慕、嫉妒和愤恨，让他受到灵魂的折磨……
　　听起来很像开玩笑，但实际上，除了“投资”、“储备”和用于装饰之外，黄金最大的用途恰恰就是用于镶牙。
　　在历史上，长久以来，就有人一直在质疑为什么一定要用黄金来充当钱币，有人就给出了一个很绝妙的回答：“因为黄金最没有用处，所以只能用来做钱！”
　　是的，黄金太软，黄金太重，化学性质太稳定，它为什么如此贵重最重要的原因只有一个——那就是他太稀少了，如果黄金就像泥土一样多，如果给你一滩到处都有的很软的烂泥，然后这滩烂泥还重得要死，你说你还会把它看得无比贵重么？
　　你可以回答说“装饰”——不过，装饰，对于人类有那么重要么？一个人如果没有黄金来“装饰”，会死掉么？一件物品如果没有黄金来装饰，就丧失了其使用价值么？
　　“真金不怕火炼”，实际上，人类历史以来所出产的所有黄金，除了葬身大海或者被隐匿了之外，几乎全部的黄金都依然留存于世，在地球的某个角落里闪耀着它那黄色的光芒。
　　因为黄金的稳定和不消失，寄托了人类永远不想让自己的财富消失这样最美好的期望，所以，黄金就成了人类财富的最好代表。
　　与黄金大大不同的是，作为黄金的小兄弟，从19世纪开始，人类所生产的所有白银，绝大部分都已经被消耗掉了。
　　为什么那些白银都消失了？
　　很简单，因为白银太有用了！
“曝光”这个词儿现在很时髦，从物理上说，无论谁“曝光”，都离不开白银，因为白银是最主要的感光材料，在数码相机出现以前，为了冲洗每一张照片，都必须用到氯化银、溴化银等由白银生产的感光材料，极高纯度的白银还应用于摄影胶卷、相纸、医用X－光胶片、工业用X－光胶片、微缩胶片、荧光信息记录片、电子显微镜照相软片和印刷尖胶片，当然还包括有人们最爱看的胶片电影……在20世纪90年代的高峰时期，世界照相业每年消耗的白银大约在6000～6500t，约合2亿盎司。
　　进入21世纪以来，电子成像、数字化成像、无接触印刷等技术的发展，使传统的“曝光”成像技术受到冲击，这个行当白银的需求量持续下降，不过只要电影业、感光材料的需求存在，就意味着白银的需求一直存在。
　　电器行业是当前白银消耗的大户，由于白银的导热性和导电性在金属中比铜要好得多，在电器行业中，白银被用来制作灵敏度极高的物理仪器、镀层和点接触材料。
　　例如，我们今天无所不在的无线电系统，其中重要的元件在焊接时要用银作焊料。各种自动化装置、火箭、潜水艇、计算机、核装置以及通讯系统，所有这些设备中都有大量的接触点，接触点一般必须用白银制造，如果在银中加入稀土元素，白银的性能常常更加优良。
　　太阳能可谓是当前白银应用最有潜力的一个行业了，“海绵银”，也就是极高纯度的白银，最主要的应用行业就是太阳能电池板，此外的手机电池、液晶板等，都必须要用到白银。
　　现在，每年的各类电器产业中用到白银约有3000吨，而且还在持续扩大。
　　在化学工业和化工材料中，和贵金属铂一样，白银常常被用作重要的催化剂，你身上穿着的毛衣、围巾、外套、披肩和其它流行的衣料，除了天然的羊毛、鸭毛和兔毛之外，基本都是由氧化乙烯所制造聚脂纤维，而这个过程必须用到白银做催化剂。
　　此外，甲醛、丁二烯、冰醋酸、尼龙、乙醛、蒽醌，甚至包括你日常用到的牙膏、工业香料、口香糖和香烟的香味，生产的过程中，大都需要经过白银来“催化”一下。
　　银在环保领域也大显身手，银催化剂可用于处理含硫化物的工业废气。
　　能源行业也缺少不了白银，含银催化剂可用于制造苯的高辛烷什的燃料，银催化剂可把H2和CO2转变成合成气甲烷和乙醇，这在现在有很流行的名称——“氢能汽车”。
　　在医学领域，白银一样占据了重要地位，针灸用银针，银线用来缝合伤骨和结缔组织，用银来做引流管不会引起发炎，银可用在胎儿畸形生前诊断和病态监测、致病生理的变化、遗传病染色体的诊断、荷尔蒙的评估——至于医学上应用医学感光胶片，用银自不必言。
　　银在医学上的另外一个用途就是抗菌材料，银系列抗菌材料是一类无机抗菌材料。无机载银抗菌材料具有持续性、持久性、广谱性，耐热性好、安全性高、不易产生耐药性等特点。
　　如果你不信的话，你可以购买一个银质的杯子，一个陶瓷杯子，然后用他们装上两杯同样的牛奶，放上几天试一试——你会发现，银质杯子里的牛奶，放很久都不会坏！
　　复合材料是银的又一大用途，通过复合工艺组合而成的新型材料，既能保留银和基材的主要特色，并能通过复合效应获得原组分所不具备的性能，互相补充，彼此兼顾。
　　白银的潜在用途也还有待开发，比方说，一些高档化妆品公司诸如赫莲娜、蓓丽，都曾经宣布过开发白银、黄金、铂金这样的贵金属化妆品，据说他们拥有美容、增白、丰胸等各种各样的效果——这可不是什么新想法，早在5000年前，被誉为世间第一个伟大女性的埃及女法老哈特谢普苏特 对于贵金属就有着特殊的嗜好，她不但通过黄金来彰显自己的权势，甚至用黄金和白银磨成粉末来装饰脸颊。
　　当然，和黄金一样，白银对可见光的反射率为91％，具有诱人的白色光泽，深受人们（特别是妇女）的青睐，因其美丽的颜色（银白色），较高的化学稳定性和收藏观赏价值，广泛用作首饰、装饰品、银器、餐具、敬贺礼品、奖章和纪念币。
　　和黄金一样，白银有“投资用途”——我们买入白银，作为自己财富的象征。
　　历史以来，白银在全球周转的时候，许多的白银都随着船只葬身大海……
　　历史以来，人类在铸造银币的过程中，许多白银氧化、流落、丧失……
　　就这样，虽然从人类历史以来，全世界生产了上百万吨的白银，但无数生产出来的白银却已经在这个世界上消失，而其余的白银也在持续不断的工业消耗中逐渐变少……
　　想想吧，21世纪的太阳能技术所有的导电技术，反光镜，聚光镜都镀了白银，每个电子芯片的背后都要使用白银，在沙漠中间作战都要使用镀了白银离子的服装，因为可以保护伤口不受干扰，医疗方面为了避免交叉感染，所有的被单口罩都要使用白银离子服装……
　　根据美国铸币局的报告，从1493到1954年，人类所生产的白银，至少有1/3已经从世界上消失——从1954年以来，由于工业的大量消耗，白银消失得更快！